【导读提示】公司内部职工股是公司股份中较为特殊之一种形式，因其特殊而受到相应限制。本文将揭示限制表现在哪些方面？原理何在？

【基本案情】原告：薛某 被告：徐某
某制药总厂经批准为不向社会公开发行股票的股份制企业，1992年6月开始给企业内部职工配发股份，每股1元让职工认购，职工认购的股份采用记名股权证形式。该厂职工徐某认购1000股，但未取得股权证，同年6月15日，徐某经人介绍将白己名下的1000股内部股以每股4元转让给原告薛某。原告如数付给被告4000元，次日双方补签转让股份协议，被告答应取得股权证后再交与原告，但被告所在单位一直未将股权证发给认购者，原告因此没有收到被告的股权证，原告担心股权证落空，遂向法院起诉，要求被告10日内退回4000元，并承担案件受理费，被告答辩同意退回4000元，但不愿承担案件受理费。
【司法审理】
法院经审理后认为：某制药厂进行股份制改造后，性质为采取定向募集方式设立的股份有限公司。按照《股份有限公司规范意见》第7条第3款的规定，定向募集公司经批准也可以向本公司内部职工发行部分股份，根据该意见第5条第1款规定，定向募集公司的股份应以股权证代替股票作为股东的权利凭证。企业内部职工认购股份后作为股东转让股份应符合该意见第30条的规定。该条虽然规定企业内部职工之间可以进行转让，但同时还规定“公司内部职工的股份，在公司配资后三年内不得转让。”此种规定属于禁止性规定，故当事人必须遵守，本案被告在公司配售的当月，即将其认购的股份转让给在同一公司的原告，违反了“三年内不得转让”规定，应属无效民事行为。由于原、被告之间签订股份转让协议的行为被确认为无效民事行为，该行为从开始起就没有法律约束力，因而不是该协议应予终止的问题，而是协议无效的问题。因原、被告均是股票发行单位的职工，违反规定进行股份转让，属双方都有过错。
判决：一、原告与被告所签订的股份转让协议无效；二、本判决生效之日起10日内，被告返还原告4000元，本案受理费170元，原、被告各负担50%。,
【法理评析】
定向募集股份有限公司与内部职工股是我国特定历史时期之产物。从当时时代背景来看，它们的产生有着深刻的现实原因和历史必然性。为我国企业股份制改革做出了积极贡献。我国当时处于逐步探索阶段之历史条件，加上相关法律规定之欠缺以及市场主体之投机活动，这些制度也产生了很多弊端，至今仍遗留下许多历史问题。时至今日如何正确地解决这些历史遗留问题并总结历史经验仍是我国法律工作者不得不面对的极具挑战性课题。
一、定向募集公司之背景知识。定向募集股份有限公司是指不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司。它包括采取发起方式设立和采取定向募集方式设立的股份有限公司。它的主要特点是不向社会公开发行股份，但可以向其他法人发行部分股份，经批准也可以向本公司内部职工发行部分股份；其不同性质的股份有不同的流通范围与法律限制：其股份不采用股票形式，而是采取股权证形式；在具备一定条件时，也可以转化为社会募集公司。
我国规范定向募集的法律主要包括：1992年国家体改委颁布的《股份有限公司规范意见》，1992年国家体改委联合其他几个部门发布的（股份制企业试点办法），1993年国家体改委发布的《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》等，此外还有国家相关部门为了贯彻实施这些规定而出台的一系列配套实施文件。1993年《公司法》取消了定向募集的提法，新《公司法》立法时又重新肯定了定向募集这一公司设立方式。《股份有限公司规范意见》第7条规定“公司可以采取发起方式或募集方式设立。采取发起方式设立，公司股份山发起人认购，不向发起人之外的任何人募集股份。国家大型建设项月方可采用发起方式设立公司。募集方式包括定向募集和社会募集两种。采取定向募集方式设立，公司发行的股份除山发起人认购外，其余股份不向社会公众公开发行，但可以向其他法人发行部分股份，经批准也可以向木公司内部职工发行部分股份。采取社会募集方式设立，公司发行的股份除山发起人认购外，其余股份应向社会公众公开发行。采取发起方式设立和定向募集方式设立的公司称为定向募集公司；定向募集公司在公司成立一年以后增资扩股时，经批准可转为社会股，第24条规定“定向募集公司内部职工认购的股份，不得超过公司股份总额的百分之二十。”第25条规定“公司的股份采取股票形式。但定向募集公司应以股权证替代股票。第30条规定“定向募集方式设立的公司，其股权证按其原持有人身份，可在法人之间以及公司内部职工之间转让，本公司内部职工持有的股权证要严格限定在本公司内部，不得向公司以外的任何人发行和转让。增资扩股时如需转为社会募集公司。扩大股份的认购和转让范围，应按照国家规定的审批权限并按第三十四条的规定，经批准后方可进行，同时应换发股票。”以上具体条文确立了我国定向募集公司之基本法律框架，之后的《股份制企业试点办法》与《定向募集股份有限公司内部职工持股价理规定》都是在此从本框架基础上做出的细化规定或适当调整。国有企业股份制改造过程中募集设立方式之一的定向募集与社会公开募集相比具有怎样的特殊性呢？其与公开募集相比优越性体现在：(1)在股票市场尚未充分开放情况下，它可以不受股票发行配额的限制，通过向特定对象发行股份达到筹集资金和改变企业产权结构之目的；(2)与公开募集相比，其设立程序相对简易；（3）公司发起人实现掌控公司之目的。弊端体现在透明度不高，没有严格规范的发行程序，在形成的公司内部职工股与社会个人股之间存在着相差悬殊的待遇，由于缺乏有效的职工行权方式，不能很好的保护股东权益。
二、内部职工股之背景知识。内部职工股在我国具有特定历史内涵之概念。它是随着我国企业股份制改革试点启动而出现的。根据我国《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》，内部职工股是指公司募集股份时，在公司工作并在劳动工资花名册上列名的正式职工，公司派往子公司、联营企业工作，劳动人事关系仍在本公司的外派人员，公司的董事、监事，公司全资附属企业的在册职工，公司及其全资附属企业在册管理的离退休职工，定向募集公司依照法律规定向其自己的这些内部职工发行的股份。在我国进行企业股份制改革初期，内部职工股起到了重组企业资产、为公司发展筹集资金、调动员工积极性、减轻企业改革包袱、降低企业改革成本、改善职工福利待遇、推进企业改革进程的积极作用。它是我国“公有制企业改革的重要形式和企业产权清晰化的一个重要途径。”但是，由于当时相关法律规范之不健全，加上企业、职工由于投机获利心理违规操作，使整个内部职工股制度之运作出现了一片混乱局面，并造成了“内部职工股社会化的严重后果”。1994年体改委通知各部门、各地方立即停止审批定向33股份有限公司，在规制内部职工股新办法出台前暂停内部职工股的审批与发行工作。1998年国家叫停了内部职工股的发行，并对违规从事内部职工股交易的证券中心与产权交易所进行了清理，但是地下的内部职工股交易从来没有停止过，而且有愈禁愈烈之势。为了解决历史遗留问题，充分发挥内部职工股优势，实现设立内部职工股制度之初衷，许多学者提出了进行职工持股制度改革、规范内部职工股流转之建议，许多地方也进行了有益探索。就目前主流观点来看，建立规范的职工持股制度其有如下积极意义：它可以改善企业资产结构，把职工、经营者、企业利益连在一起，起到调动员工积极性、留住人才、稳定职工队伍、防止公司波恶意并购之作用；它有助于改善公司法人治理结构，对管理层形成有效的制约监督，促进公司决策民主化、科学化；它可以对社会保障制度起到有益的补充作用，降低企业改革成本、促进企业职工利益；它有利于扩大企业筹资渠道，降低企业筹资成本，实现企业从外源融资向内源融资的转化；它有助于保证职工在公司中的主人翁地位，优化劳动者与生产资料结合的方式。因此，进一步探索适合我国国情的职工持股制度，还需要进行不懈之努力。就我国传统的内部职工股转让而言，它们通常受到如下限制：内部职工持有的股份在公司配售三年内不得转让，三年后也只能在内部职工之间转让，不得在社会上转让交易；内部职工持有的股份，在持有人脱离公司、死亡或其他特殊情况下，可以不受转让期限限制，转让给本公司其他内部职工，也可以由公司收购；内部职工转让股份，须经公司委托的证券经营机构办理过户手续，并开具转让收据；内部职工持股的定向募集公司转为社会募集公司时，内部职工持有的股份从配售之日起，满三年后才能上市转让。
三、关于本案股权转让效力之分析。本案是一起简单的内部职工股转让纠纷。从本案具体情形来朴，原告薛某、被告徐某郁是同一公司之内部职工。符合相关规定对内部职工股之交易主体要求。原、被告也达成了股份转让的合念，并在事后补签了股份转让协议，双方意思表示直实、自由。甚至本案原告还在双方达成交易合意之同时，完成了支付对价之合同义务。但是，该交易唯一存在的问题足，根据当时有效的《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》，除非当事人有脱离公司、死亡或其他特殊情况，内部职工股在公司配售后三年内不得转让，而本案原、被告在被告获得公司配件的当月，即进行了该交易，且不属于不受转让期限制的情形。因此，法官认定他们的转让行为因违反了相关禁止性规定而属于无效民事行为。这一规定从性质上看，属于公司法出台之前的部门规章。如果严格按照今天法律适用之规定来看，这一违反行为并不能当然导致相关行为无效。《合同法解释（一）》第4条明确规定“合同法实施以后，人民法院确认合同无效，应当以全国人大及其七常委会制定的法律和国务院制定的行政法规为依据，不得以地方性法规、行政规章为依据。”本案属于特定历史时期产生的判决，因此，也只能用历史的眼光去审视这一问题。从本案原告请求解除合同之理由看，其主要理由是“被告没有交付股权证”，客观上这是因为公司一直未将股权证发给认购者，而双方明确约定的就是被告取得股权证后再交与原告，被告在此并不存在明显的违约行为。单从这一角度来看“没有交付股权证”似乎并不能构成原告主张解除合同的强有力理由。从当时相关规定情形来吞，当事人的这一约定根本无法实现，因为股权证并不能交由职工个人持有，要由公司委托省级、计划单列市人民银行认可的证券经营机构集中托管。该约定属于自始不能的约定，但是它显然并不能对合同效力造成实质性影响。
有必要认清的是股权证与股票并不相同，《股份公司规范意见》第25条明确规定“公司的股份采取股票形式。但定向募集公司应以股权证替代股票。定向募集公司不得发行股票，社会募集公司不得发行股权证。”在我国特定历史时期股票与股权证为不同类型股份公司股份之表征，它们之间具有严格之发行界限，不同股份公司只能发行不同的股份表征。除了具体表现形式、记载事项、和加剧批准募股的文号及日期等与股票不同之外，股权证权利的行使与转让方式与股票相比也共有很大之不同。职工个人不得持有股权证，职工的股权证由公司委托省级、计划单列市人民银行认可的证券经营机构集中托管。公司应当依据股权证向持股职工签发股权证持有卡作为持股身份之证明。股权证持有卡应加盖股权证托管机构的登记专用章。股权证持有卡不得载明持股职工持有的股数、金额。内部职工可凭本人的股权证持有卡和身份证及工作证到公司委托的证券经营机构核对自已拥有之股份，办理股权证转让、过户、分红等手续。



广东省中山市人民政府办公室


印发中山市企业参加国内外展览会补助专项资金管理暂行办法的通知

中府办〔2009〕48号


火炬区管委会，各镇政府、区办事处，市属各单位：
《中山市企业参加国内外展览会补助专项资金管理暂行办法》业经市政府同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。

中山市人民政府办公室
二○○九年六月二十八日

中山市企业参加国内外展览会补助
专项资金管理暂行办法

第一章 总则
第一条 为促进全市经济协调、健康和持续发展，鼓励本市企业积极开拓国内外市场，推动企业实施市场多元化战略，特制定本办法。
第二条 本办法所称“中山市企业参加国内外展览会补助专项资金”，是指对中山市企业参加国内外专业（专题）展览会、博览会、洽谈会等展览展销活动（以下简称“展览会”）给予补助的专项资金（以下简称“展览会补助资金”）。
第三条 展览会补助资金年度总额为1500万元，纳入市财政年度预算安排。市经贸局、外经贸局是展览会补助资金的主管部门。
第四条 各镇政府（区办事处）可根据当地实际情况，配套相应的补助专项资金，对所属参展企业进行对口补助。
第五条 展览会补助资金的使用管理遵循公开透明、定向使用、科学管理、专门监督的原则，实行自愿申报、联合审批、绩效评价制度。

第二章 补助范围
第六条 展览会补助资金对我市纺织服装、家用电器、灯饰照明、五金制品、家具、食品饮料、包装印刷等优势特色产业，特别是电子信息、机械装备、汽车配件、游戏游艺、淋浴房、健康医药、节能环保等新兴产业企业参加以下四类国内外展览会进行补助：
（一）国家、省及上级主管部门要求我市组织企业参加的专业（专题）展览会；
（二）市政府要求组织企业参加的专业（专题）展览会；
（三）市行业协会（商会）牵头组织我市企业参加省级以上的主管部门、行业协会在国内外举办的专业（专题）展览会；
（四）企业自行报名参加的各种上规模的国内外专业（专题）展览会。
第七条 企业参加在本市举办的各种专业（专题）会展不纳入本办法补助范围。
第八条 牵头组团参加展览会的政府部门、行业协会（商会）宣传推介中山市整体形象的公共区域布展可申请展览会补助资金补助。

第三章 补助对象
第九条 凡申请展览会补助资金参加国内外展览会的企业应具备下列条件：
（一）依法在我市工商行政主管部门注册登记并取得独立法人资格；
（二）企业已建成投产并实现批量生产一年以上，产品经市级质量监督部门检验合格；
（三）企业在外经贸业务、财务、出口退税、外汇管理、进出口口岸监管等方面无严重违规行为。

第四章 补助标准
第十条 企业参加各种国内专业（专题）展览会，每使用1个国际标准展位由市展览会补助资金按展位费的50 %予以补助，补助上限为3000元；在同一个展会上使用2个以上标准展位的最高补助限额为1.2万元。
第十一条 企业参加各种境外（包括国外和港澳台地区）专业（专题）展览会，每使用1个国际标准展位由市展览会补助资金按展位费的50 %予以补助（按当期汇率折算为人民币），补助上限为1.5万元；在同一个展会上使用2个标准展位的最高补助限额为2.5万元；在同一个展会上使用3个及3个以上标准展位的最高补助限额为3.5万元。
第十二条 同一家企业全年国内参展的展位费补助最高限额为3.6万元，境外参展的展位费补助最高限额为10.5万元，合计最高限额为14.1万元。

第五章 申报程序
第十三条 企业直接报名参加国内外展览会，在获得组展单位确认展位后1个月内将展览计划报市经贸局、外经贸局备案，作为申请展览会补助资金的依据之一。
第十四条 企业直接报名参加国内展览会申请补助办法：
（一）企业向所在镇区经贸部门提出申请并提交以下资料（一式两份，复印件须加具企业公章）：
1、中山市企业参加国内展会展位费补助申请表；
2、企业营业执照复印件；
3、展览会主办单位或组展单位招展通知或邀请函；
4、参展企业认购展位合同或含展位价格的参展确认书复印件；
5、企业支付展位费的银行汇款凭证复印件；
6、实际发生的展位费发票复印件；
7、展览会场景及本企业展位照片。
（二）镇区经贸部门对申请资料进行初审，主要包括：
1、企业申请国内展览会展位费补助是否符合本办法的相关规定；
2、申请表是否符合填报要求，相关材料是否齐全和真实可靠；
经初审通过后，镇区经贸部门在申请表上加具初审意见，转市对口行业协会（商会）加具核实意见后由镇区经贸部门汇总报市经贸局。
（三）市经贸局对企业的申请进行审核并报市政府批准后，由市财政局对企业办理拨款手续。
第十五条 企业直接报名参加境外展览会申请补助办法：
（一）企业向市外经贸局提出申请并提交以下资料（一式两份，复印件须加具企业公章）：
1、中山市企业参加国外（境外）展会展位费补助申请表；
2、企业营业执照复印件；
3、组展单位招展通知或境外主办单位的邀请函复印件；
4、参展企业与主办方（或组展方）签订的参展合同或含展位价格的展位确认书复印件；
5、企业支付展位费的银行付款凭证复印件；
6、实际发生的展位费合法支付凭证复印件，包括发票、收据（限于境外的收据）；
7、展览会场景及本企业展位的照片；
8、参展人员使用护照及参展目的地入境签证（注）复印件，往返机票复印件。
（二）市外经贸局对企业的申请进行审核并报市政府批准后，由市财政局对企业办理拨款手续。
第十六条 企业按季度申请展览会补助资金，于每季度第一个月内申请办理，全年共办理四次，延期申请最迟不得超过一年。
第十七条 镇政府（区办事处）、市行业协会（商会）组团参加国内外展览会申请补助办法：
（一）镇政府（区办事处）、市行业协会（商会）于每年3月31日前将本年度组团参加国内外展览会的计划报市经贸局、外经贸局备案。
（二）在展览会结束后两个月内，由镇政府（区办事处）、市行业协会（商会）向市经贸局或外经贸局提出申请，并按一式两份提交以下资料（需加盖组展单位公章）：
1、镇政府（区办事处）、市行业协会（商会）组团参加展览会展位费补助申请表；
2、展览会主办单位或组展单位招展通知或邀请函；
3、参展企业情况汇总表；
4、支付展位费的银行汇款凭证复印件；
5、实际发生的展位费发票复印件；
6、公共区域布展费用发票复印件；
7、展览会场景及所属展区的照片；
8、组团参展书面总结报告。
（三）市经贸局或市外经贸局对镇政府（区办事处）、市行业协会（商会）的申请进行审核并报市政府批准后，由市财政局对镇政府（区办事处）、市行业协会（商会）办理拨款手续。
第十八条 市经贸局、外经贸局按照国家和省上级主管部门、市政府工作部署，组织企业参加指定的展览会需提交相关的工作方案和费用安排，报市政府批准后，相关费用由市财政局在展览会补助资金中列支。
第十九条 展览会补助资金实行先申请、先审批、先拨款原则，用完即止。

第六章 监督评价
第二十条 市财政、审计等监督部门对展览会补助资金主管部门在专项资金预算执行、资金使用效益和财务管理等方面进行监督检查，如发现存在截留、挤占、挪用专项资金或其他财政违法行为的，依据《财政违法行为处罚处分条例》及其他有关规定处理，并追究该单位和责任人员的法律责任。
市经贸局、外经贸局作为展览会补助资金主管部门，应加强对本部门使用专项资金情况的检查，对存在问题做到及时反映和纠正。
第二十一条 展览会补助资金使用单位应严格按照法律、法规、财经规章制度的规定安排和使用资金，自觉接受专项资金主管部门的监督检查。
第二十二条 展览会补助资金使用单位有下列情况之一，经督促不按期纠正或问题严重的，展览会补助资金主管部门或市财政部门视情节给予警告，依法追回已拨付的资助款，五年内不再将该单位纳入政府资助范围：
（一）上报材料存在虚假内容；
（二）不配合专项资金主管部门及财政、审计部门的监督检查；
（三）其他违反有关法律法规的行为。
第二十三条 按资金安排计划支出完成后的项目，展览会补助资金主管部门应进行自我绩效评价，并于每年2月底前，将上一年的项目绩效自评材料送市财政、审计部门，特殊情况经市财政、审计部门同意可适当延迟报送时间。
第二十四条 市财政部门按规定对展览会补助资金主管部门报送专项资金绩效自评材料进行审核，并对资金使用情况进行绩效评价，相关情况报市政府审定。

第七章 附则
第二十五条 本办法由市经贸局、外经贸局根据职能负责对相关条款进行解释。
第二十六条 本办法自发布之日起实施，试行两年。